合渐弱，自渐强，自主品牌正逐渐取代合资品牌的地位，成为广汽集团未来的业绩支撑。

2023年以来，车市价格战波及面之广、对车企影响程度之深前所未见，造车赛道激战正酣。年中已过，“卷”字依然反复被提及，广汽集团上半年产销、产值均实现正增长，但销量罕见跑输大盘，同比增长1.14%；归母净利润也遭遇“腰斩”，同比下降48.42%。

“上半年，广汽的产销量、整体收益都受到了严峻的挑战”，曾庆洪在董事长致辞中犀利总结。

增收不增利是大部分车企转型中面临的共同尴尬，更应该关注到，广汽集团在内外卷多重压力下，为自救开出了怎样对症的“药方”？2023年，广汽集团定下了汽车产销同比增长10%的目标，距离终点还有多远？

合资“瘸腿” 目标完成率仅43%

广汽集团以合资起家，如今“两田”承压，影响其达成全年销量KPI。

2023年是实现“万亿广汽”计划的第一年，广汽集团将挑战全年汽车销量同比增长10%的目标，对应销量约268.18万辆，而上半年累计销量116.3万辆，同比微增1.14%，仅达成全年目标的43%，KPI承压。

其中，“两田”在广汽集团总销量中占比约64%，堪称销量支柱。2023年上半年，广汽本田实现产销31.85万辆和28.99万辆，同比分别下降12.97%和18.89%；广汽丰田实现产销46.12万辆和45.28万辆，同比分别下降6.97%和9.48%。“两田”2023上半年的销量合计减少11.49万辆。

根据中汽协统计，上半年中国汽车销量1323.9万辆，同比增长9.8%，意味着广汽集团的销量增长跑输大盘。

“报告期内。本集团投资收益约为54.48亿元，较上年同期减少约30.50亿元，主要是日系合资企业盈利减少等综合所致”，曾庆洪一针见血的解释道。

业绩方面，2023上半年，广汽集团汇总口径共实现营业总收入2335.32亿元，同比下降3.81%；合并口径营业总收入约619.11亿元，同比增加27.16%；归母净利润29.66亿元，同比下降48.42%。其中，“两田”营业收入合计减少221.16亿元，影响到集团整体的业绩表现。

延续此前惯例，广汽集团依然给出了分红，拟向全体股东派发每股0.05元的中期股息，派发股息总额5.24亿元，约占净利润的17.67%。

广汽三菱和广汽菲克的情况也不容乐观。截止2022年末，广汽三菱净资产仅剩约700万元，处在资不抵债的边缘。经过半年的经营，广汽三零录得资产总额43.25亿元，负债总额57.4亿元，净资产-14.15亿元，遭遇资不抵债。

而此前，广汽菲克因资不抵债，已按现行法律法规相关规定，向法院申请破产，当前破产程序仍在推进。

然而，仍须注意的是，虽然当前合资板块遭遇了阶段性困难，但其在HEV/PHEV领域积累了比其他合资公司更深厚的优势，广汽集团也已意识到电动化转型需要提速。

2023下半年，广汽丰田将加速导入bZ纯电系列产品，预计到2025年纯电销量占比超20%；广汽本田新能源产品加速推出，需求有望恢复，计划在2027年之前推出5款纯电汽车，并在2027年以后不再推出燃油汽车。

可以说，“两田”的行业地位不仅没有下降，反而被提升到了更重要的位置。

自主品牌开始自我造血了

“预计全年两大自主品牌产销量有望冲刺百万辆。”广汽集团总经理冯兴亚自信表示。与合资品牌式微形成鲜明对比，广汽集团自主品牌势头凶猛，产销增速大幅优于行业。

2023上半年，广汽集团新能源乘用车实现产销24.64万辆和23.63万辆，同比分别增长118.04%和108.51%，增长率均超出行业一倍以上。其中，广汽集团节能与新能源汽车销量比例已提升至38.70%，新能源汽车比例占20.32%，较上年同期提升超过10个百分点。

具体来看双子星，广汽传祺方面，实现产销量18.2万辆和18.8万辆，同比分别增长7.3%和9%，市占率同比提升10%。旗下各细分车型表现出色：传祺HEV持续热销，卫冕自主品牌HEV市场销冠；M6、M8系列均保持细分市场销量前三，稳居MPV市场龙头；GS3影速上市后已跻身细分市场前五。

“插电混动，是广汽的优势，也是解决电动车的难点、里程痛点、里程焦虑的技术方案。”曾庆洪透露，广汽将加快插电混动的发展，在产品转型方面加快步伐。下半年，传祺将推出两款PHEV新车型，加速布局全系混动。据了解，平台化可以为广汽集团降低约20%的成本。

当然，主要的销量贡献来自准备独立上市的广汽埃安。上半年，广汽埃安实现产销21.67万辆和20.93万辆，同比分别增长117.39%和108.81%，在国内新能源乘用车的销量排名中位居第三，仅次于比亚迪和特斯拉。

根据最新数据，广汽埃安8月销售4.5万辆，但在终端交付上却达到52057辆，创造了“交付超生产”的现象，同时也实现了2023年以来的销量“八连涨”。

值得注意的是，这是广汽埃安连续5个月销量稳居4万辆以上。AION S系列保持了国内纯电A级轿车的冠军地位；AION Y系列上半年销量突破9万辆，同比增长105%；昊铂GT作为中国新能源汽车第2000万辆下线的代表车型，7月正式上市交付，进军高端新能源市场。

9月1日，昊铂GT推出三款710版本，覆盖23.99万元-25.99万元价格区间，正面硬刚同一天上市的特斯拉全新Model 3后驱版。

截至2023年7月，自主双子星合计销量已超过47.5万辆。广汽传祺自2022年实现盈利以来，2023上半年盈利面持续扩大；广汽埃安上半年则实现销量的翻倍增长，6、7月已连续两个月实现盈利，逐步具备自我造血能力。

可以说，广汽埃安已迎来规模盈利的关键分水岭，将实现从销量引领到盈利引领。

“这是十多年来坚持自主研发、自主创新的结果。”广汽集团总经理冯兴亚表示。研发方面，2023上半年，广汽集团研发投入约31.64亿元，较上年同期增加5.67亿元,研发投入超过当期净利润；累计专利申请超16000件，其中发明专利申请超6000件。

2023广汽科技日上，广汽集团亮相一系列“黑科技”：首发飞行汽车GOVE、搭载氢电混合系统的整车、全球首款乘用车氨发动机、N合一集成电驱系统、广汽魔方场景共创平台等自主研发成果。

这一剂药方，是广汽集团未来发展的重点，曾庆洪总结为“创新思变，推动科技自立自强。”研发在增强生产效率和成本控制能力的同时，也将助力广汽集团实现可持续增长以及市场份额的扩大。

国际化是广汽增拓量的重点，自主品牌出口上，广汽集团仍存在基数低、增速慢的问题。2023上半年，广汽集团自主品牌累计出口约2万辆，同比增长约29%，同期增速落后于国内平均水平。曾庆洪言辞犀利：“广汽严重落后了。”

针对现状，广汽埃安正奋力追赶，首批出口100台AION Y Plus发运泰国，预计2023全年在东南亚完成3000辆销售目标，建成不少于30个经销网点，覆盖主要区域市场。

能源及生态方面，广汽集团已经完成资源整合，重组设立优湃能源作为集团能源板块新主体。曾庆洪透露：“未来不排除能源板块也会考虑资本市场运作，努力做大做强。”

合资式微，自主凶猛但独木难支，广汽集团半年报透露出的趋势，也正是当下中国汽车市场真实写照的一角。2023上半年内外卷复杂多变的环境下，广汽集团利润腰斩并不意外，更要看到其通过强大的成本控制能力去做大规模，平衡合资、自主品牌的共生与竞争关系。

“让利竞争可以，但让本最终是死路一条。”谈及价格战，广汽集团措辞严肃：“那是企业竞争的最后手段。”

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